اسلیپیج در فارکس چیست؟ راه‌های جلوگیری از Slippage

اسلیپیج در فارکس به تفاوت میان قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که سفارش واقعاً در آن اجرا می‌شود، گفته می‌شود. این پدیده که در زمان نوسانات شدید بازار (مانند انتشار اخبار) رخ می‌دهد، می‌تواند مثبت (به نفع شما) یا منفی باشد و همیشه به معنای ضرر نیست. برای آشنایی کامل با دلایل وقوع آن و یادگیری روش‌های مدیریت و کاهش اسلیپیج منفی، ادامه این مقاله را مطالعه کنید.

اسلیپیج در فارکس چیست؟

در بازار فارکس، اسلیپیج (Slippage) یا لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار شما برای یک معامله و قیمتی که در نهایت با آن اجرا می‌شود، اشاره دارد. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که بین ثبت سفارش توسط شما و اجرای آن، قیمت جفت ارز مورد نظر تغییر کند.

برای درک علت اسلیپیج در فارکس باید نحوۀ‌ اجرای سفارشات خرید و فروش را در هر بازاری در نظر بگیرید. بازار فارکس هم از این قاعده مستثنی نیست.

برای انجام هر معامله در فارکس به یک خریدار و فروشنده نیاز است. برای تکمیل معامله، باید فروشنده‌ای وجود داشته باشد که با قیمت مورد نظر خریدار موافقت کند. در غیر این صورت، یا معامله انجام نمی‌شود یا خریدار باید قیمت موجودی که فروشندگان پیشنهاد می‌دهند را بپذیرد.

برای مثال، سه فروشنده را در نظر بگیرید که دلار را با قیمت‌های ۱.۱۳۵۱، ۱.۱۳۵۲ و ۱.۱۳۵۳ می‌فروشند. اگر خریدار بخواهد با قیمت ۱.۱۳۴۹ خرید کند، نمی‌تواند چون کسی با این قیمت نمی‌فروشد. اگر خریدار نخواهد منتظر بماند، باید پایین‌ترین قیمت موجود یعنی ۱.۱۳۵۱ را بپذیرد. این کار سود کمتری دارد اما اجرای معامله را تضمین می‌کند.

در فارکس، قیمت‌ها می‌توانند به سرعت تغییر کنند. با ادامه مثال قبل، فرض کنید خریدار قیمت ۱.۱۳۵۱ را می‌پذیرد، اما در همان لحظه کلیک کردن، به دلیل نوسان شدید، وضعیت بازار تغییر کرده و حالا پایین‌ترین قیمت پیشنهادی توسط فروشندگان ۱.۱۳۵۳ است.

اسپرد در فارکس چیست؟

چه اتفاقی افتاد؟ خریدار یک سفارش خرید را با قیمتی نزدیک به قیمت مورد نظر خود (۱.۱۳۵۱) ثبت کرد. بااین‌حال، ازآنجاکه وضعیت بازار در زمان اجرای سفارش تغییر کرده است، قیمت فروش بعدی در حال حاضر ۱.۱۳۵۳ است. هیچ فروشنده‌ای ۱.۱۳۵۱ یا ۱.۱۳۵۲ را پیشنهاد نمی‌کند؛ بنابراین قیمت اجرا ۱.۱۳۵۳ خواهد بود که ۰.۰۰۰۲ واحد پیپ بالاتر است.

تفاوت بین قیمت مورد نظر و قیمت اجرای واقعی که ناشی از تغییر احساسات بازار است، لغزش یا اسلیپیج نامیده می‌شود.

اسلیپیج در فارکس چه زمانی رخ می‌دهد؟

اسلیپیج در فارکس معمولاً در بازارهای پرنوسان و با نقدشوندگی پایین رخ می‌دهد و آن را در سفارشات بازار (Market Orders) می‌توانید مشاهده کنید؛ نه در سفارشات با محدودیت قیمت (Limit Orders). سفارشات بازار به چند نوع زیر تقسیم می‌شوند و در آن‌ها معامله‌گر با شرایط طرف مقابل موافقت می‌کند.

• خرید بازار (Market Buy): در این نوع سفارش، معامله‌گر موافقت می‌کند که با پایین‌ترین قیمتی که در حال حاضر توسط فروشندگان پیشنهاد می‌شود، خرید کند.
• فروش بازار (Market Sell): در این نوع سفارش، معامله‌گر موافقت می‌کند که با بالاترین قیمتی که در حال حاضر توسط خریداران پیشنهاد می‌شود، بفروشد.
• خرید توقف (Buy Stop): یک سفارش خرید بازار معلق است که بالاتر از قیمت فعلی بازار قرار داده می‌شود.
• فروش توقف (Sell Stop): یک سفارش فروش بازار معلق است که پایین‌تر از قیمت فعلی بازار قرار داده می‌شود.
• حد ضرر (Stop Loss): یک سفارش خرید یا فروش بازار معلق است که برای بستن موقعیتی که قبلاً باز شده استفاده می‌شود.

وجه مشترک تمام سفارشات این است که هرکدام از آن‌ها با بهترین قیمت موجود اجرا می‌شوند و این «بهترین قیمت موجود» ممکن است از آنچه انتظار دارید، بدتر باشد؛اما چه چیزی ممکن است اشتباه پیش برود؟

بیایید ساده‌ترین سناریو را در نظر بگیریم: معامله در زمان انتشار اخبار. همان‌طور که می‌دانید، در زمان انتشار اخبار مهم، قیمت ممکن است به‌شدت در هر جهتی تغییر کند. برخی از معامله‌گران برای کاهش ریسک خود در این شرایط، سفارشات خود را از قیمت فعلی دور می‌کنند.

در نگارۀ زیر مشخص است که در زمان عادی، فاصله بین بهترین قیمت فروش (۱.۱۳۵۱) و خرید (۱.۱۳۵۰) تنها ۱ پیپ است و به دلیل وجود معامله‌گران فعال، احتمال لغزش کم است. اما در زمان انتشار اخبار مهم، این فاصله به ۴ پیپ افزایش می‌یابد و حجم معاملات کمتر می‌شود. در این حالت، اگر سفارشی در ۱.۱۳۵۱ ثبت شده باشد، slippage در فارکس رخ می‌دهد و سفارش با نزدیک‌ترین قیمت موجود یعنی ۱.۱۳۵۳ اجرا خواهد شد.

پس اگر حدود سود و زیان یا خرید و فروش شما در این زمان فعال شود، ممکن است سفارش نه با قیمت مورد نظر شما، بلکه با قیمتی بسیار بدتر اجرا شود. همین اتفاق در صورتی رخ می‌دهد که سعی کنید یک سفارش خرید یا فروش به‌صورت مارکت ثبت کنید (مارکت اردر)؛ لحظه‌ای پیش قیمت مناسب بود؛ اما زمانی که سفارش را ثبت می‌کنید، قیمت ممکن است کاملاً متفاوت باشد.

چه عواملی بر میزان اسلیپیج در فارکس تأثیر می‌گذارند؟

این پرسش به‌ویژه برای معامله‌گرانی که از استراتژی معاملات کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند، مانند پرایسینگ یا اسکالپینگ، اهمیت دارد. اسپرد، سواپ، کمیسیون بروکر و اسلیپیج می‌توانند سود آن‌ها را به صفر برسانند. هنگام انجام معاملات کوتاه‌مدت که هدف آن کسب سود از تنها چند پیپ است، slippage در فارکس می‌تواند سود تخمینی را به‌طور کامل از بین ببرد؛ بنابراین حجم لغزش به چه عواملی بستگی دارد؟ چند عامل کلیدی وجود دارد:

نوسان بازار (Market Volatility)

به بیان ساده، نوسان بازار به میزان تغییر قیمت اشاره دارد. اگر در عرض یک دقیقه، قیمت ۱۰ پیپ بالا برود و سپس ۵ پیپ پایین بیاید، نوسانات کم است؛ اما اگر در همان زمان، قیمت ۱۰۰ پیپ بالا برود و سپس ۷۰ پیپ کاهش یابد، نوسانات زیاد است.

نوسان بازار عمدتاً تحت تأثیر فعالیت معامله‌گران در رابطه با یک ابزار خاص (جفت ارز) و نقدشوندگی آن ابزار است. به‌طور کلی، هرچه یک ابزار جذاب‌تر باشد، وجوه بیشتری برای آن سرمایه‌گذاری می‌شود و نوسانات قیمت قوی‌تر خواهد بود.

ازطرف‌دیگر، نقدشوندگی پایین هم می‌تواند منجر به افزایش نوسانات شود. برای مثال در زمان انتشار اخبار مهم حجم معاملات در نزدیکی قیمت فعلی به‌شدت کاهش می‌یابد؛ زیرا معامله‌گران صرفاً سفارشات ثبت‌شده را جابه‌جا می‌کنند.

نوع حساب معاملاتی

انواع حساب‌های معاملاتی با معیارهایی مانند سرعت اجرای سفارش متمایز می‌شوند. برای مثال، حساب‌های استاندارد که در دسترس عموم هستند، سرعت اجرای نسبتاً کمی دارند. در مقابل، حساب‌های ECN و STP از سرعت و دقت بالایی در اجرای سفارشات برخوردارند. این سرعت اجرای بالاتر، به ویژه در اجرای سفارشاتی مانند حد ضرر، احتمال کاهش اسلیپیج را افزایش می‌دهد.

لیکویید شدن در فارکس

نوع پردازش سفارش

بروکرهای فارکس دو نوع اجرای سفارش را ارائه می‌دهند: اجرای فوری (Instant Execution) و اجرای بازار (Market Execution).

در اجرای بازار، معامله براساس وضعیت فعلی بازار انجام می‌شود. اگر در قیمتی که در سفارش معامله‌گر ذکر شده است، طرف مقابل (خریدار یا فروشنده) وجود نداشته باشد، موقعیت با «بهترین قیمت موجود» باز می‌شود که با قیمت ذکرشده متفاوت خواهد بود.

در اجرای فوری، معامله منحصراً با قیمتی که در سفارش معامله‌گر ذکر شده است، باز می‌شود که به‌طور طبیعی هرگونه لغزشی را حذف می‌کند. اگر قیمت پیشنهادی معامله‌گر غیرقابل قبول باشد، بازنقل قیمت (Requote) رخ می‌دهد و معامله‌گر می‌تواند قیمت دیگری را تعیین کند یا معامله را لغو کند.

علاوه بر این، باید توجه داشت که «اجرای بازار» (Market Execution) توسط بروکرهایی ارائه می‌شود که می‌خواهند سفارشات با بهترین قیمت موجود و بدون بازنقل قیمت پر شوند، که این نشانه معامله در بازار واقعی و مناسب سرمایه‌گذاران است. اما اگر «اجرای فوری» (Instant Execution) پیشنهاد شود، احتمالاً با یک بروکر «آشپزخانه‌ای» روبرو هستید که سفارشات را به بازار واقعی منتقل نمی‌کند و خود به عنوان طرف مقابل معاملات شما، به ضررتان علاقه‌مند است.

تأثیر اسلیپیج در فارکس بر معاملات چیست؟

تأثیر اسلیپیج بر معاملات فارکس شما می‌تواند مثبت یا منفی باشد. اگر slippage در فارکس به نفع شما باشد، به این معنی است که با قیمتی بهتر از قیمت درخواستی‌تان معامله کرده‌اید که این اتفاق می‌تواند سود شما را افزایش دهد. اما اگر به ضرر شما باشد، یعنی با قیمتی بالاتر از قیمت درخواستی معامله کرده‌اید که می‌تواند ضرر شما را افزایش دهد.

تقریباً هیچ‌کس نگران لغزش مثبت نیست؛ بنابراین لغزش منفی را با جزئیات بیشتری توضیح می‌دهیم.

به‌طور کلی اسلیپیج منفی می‌تواند آثار زیر را بر معاملات شما داشته باشد:

• کاهش سودآوری؛
• افزایش ضرر؛
• ایجاد ناامیدی؛
• افزایش هزینه‌های معاملاتی؛ زیرا ممکن است مجبور به پرداخت کارمزد بیشتر برای معاملاتی باشید که با قیمتی بالاتر از قیمت مورد نظر شما انجام می‌شود.

خبر خوب این است که اساساً لغزش منفی (مانند یک حد ضرر اجراشده یا یک سفارش لغوشده) اگر به‌درستی برای آن آماده باشید، فاجعه نیست. در بخش بعدی، راه‌های کاهش اسلیپیج را بررسی می‌کنیم.

راه‌های کاهش اسلیپیج در فارکس

همان‌طور که گفته شد، شما باید برای اسلیپیج در فارکس آماده باشید. اقدامات زیر کارهایی است که می‌توانید با این هدف انجام دهید:

نخست اینکه به خاطر داشته باشید لغزش ممکن است به دلیل نقص فنی مانند اتصال ضعیف اینترنت، تأخیر در دریافت قیمت‌ها یا فریز شدن ترمینال معاملاتی رخ دهد. توصیه می‌شود هنگام معامله، تمام تب‌های غیرضروری را ببندید و برای شرایط اضطراری، یک مودم USB و ترمینال روی موبایل داشته باشید تا واکنش شما سریع باشد.

دوم اینکه اسلیپیج در فارکس به جفت ارز معامله‌شده بستگی دارد و بیشتر در دوره‌های عدم نقدشوندگی، مانند جفت ارزهای متقاطع یا زمان انتشار اخبار رخ می‌دهد. بنابراین باید ارزش معامله با این ابزارها و ریسک بالای لغزش را بسنجید و در مورد معامله در این دوره‌ها تجدید نظر کنید.

سوم اینکه به خاطر داشته باشید که اسکالپرها و پرایسرها بیش از همه تحت تأثیر اسلیپیج در فارکس قرار می‌گیرند. لغزش ۵ تا ۱۰ پیپی تأثیر قابل‌توجهی بر معامله‌گری که در تایم فریم 1H با حد ضرر حدود ۱۰۰ پیپ کار می‌کند، ندارد. برای کاهش احتمال لغزش، می‌توانید به جای معامله یک ابزار در تایم‌فریم‌های پایین، با چند ابزار در تایم‌فریم 1H معامله کنید.

به‌عنوان آخرین نکته، زمانی که سفارشی را ثبت می‌کنید، به کادر «انحراف» (Deviation) توجه کنید.

این پارامتر، حداکثر مقدار اسلیپیج در فارکس را هنگام اجرای سفارش تعیین می‌کند. برای مثال، اگر عدد «۳» را انتخاب کنید و لغزش «۵» باشد، سفارش شما اجرا نخواهد شد. این احتیاط فقط به‌عنوان یک افزودنی به استراتژی معاملات فارکس شما در کنار تمام موارد فوق، نه به‌عنوان تنها روش برای کاهش slippage در فارکس، منطقی است.

راه‌های جلوگیری از اسلیپیج در فارکس

همان‌طور که قبلاً گفته شد، اسلیپیج در فارکس بخشی جدایی‌ناپذیر از معاملات است. بااین‌حال شما می‌توانید با استفاده از استراتژی‌های مناسب، تا حد زیادی از تأثیر منفی آن بر سودآوری معاملات خود بکاهید. در ادامه چند روش  مهم برای جلوگیری از اسلیپیج ارائه شده است.

انتخاب بروکر مناسب

انتخاب یک بروکر که به‌طور کلی اسلیپیج کمتری را به مشتریان خود اعمال می‌کند، اولین قدم برای جلوگیری از اسلیپیج است.

استفاده از سفارشات حد

سفارشات حد به شما این امکان را می‌دهند که حداکثر قیمتی را که حاضر به پرداخت برای خرید یا حداقل قیمتی را که حاضر به فروش آن هستید، مشخص کنید. با این کار، اگر قیمت جفت ارز از حد تعیین‌شده شما فراتر برود، سفارش شما به‌طور خودکار لغو خواهد شد و از slippage در فارکس جلوگیری می‌شود.

معامله در ساعات پررونق بازار

معامله در ساعات پررونق بازار، نقدشوندگی را افزایش می‌دهد و احتمال اسلیپیج را کاهش می‌دهد. به‌طور کلی، ساعات پررونق بازار در فارکس عبارت‌اند از:

• ساعت‌های معاملاتی اروپا: 8 صبح تا ۵ بعد از ظهر به وقت GMT؛
• ساعت‌های معاملاتی آمریکا: 8 صبح تا ۴ بعد از ظهر به وقت EST.

اجتناب از معامله در جفت ارزهای کم‌نقدشونده

جفت ارزهایی که نقدشوندگی پایینی دارند، بیشتر در معرض slippage در فارکس هستند. تا حد امکان از معامله در این جفت ارزها خودداری کنید و به‌جای آن، روی جفت ارزهای اصلی و فرعی تمرکز کنید.

استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک

ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر و حد سود می‌توانند به شما کمک کنند تا ضرر خود را در صورت حرکت قیمت علیه شما محدود کنید.

استفاده از حساب‌های معاملاتی بدون کمیسیون

برخی از بروکرها حساب‌های معاملاتی بدون کمیسیون ارائه می‌دهند که می‌تواند به کاهش هزینه‌های معاملاتی شما؛ درنتیجه کاهش تأثیر اسلیپیج در بازار فارکس کمک کند.

خدمات FORFX

پراپ FORFX نمونه از پراپ‌فرم های معتبر است که با بروکر معتبر Opofinanceهمکاری می‌کند. بروکر Opofinance که در سال ۲۰۲۰ در سنت وینسنت و گرنادین‌ها تأسیس شده، اخیراً مجوز ASIC را دریافت کرده است. این همکاری میان FORFX و Opofinance به ارائه برنامه‌های مختلفی برای تریدرها در حوزه پراپ تریدینگ منجر شده است.

سخن پایانی

در بازار فارکس، اسلیپیج پدیده‌ای فنی است که زمانی رخ می‌دهد که قیمت اجرای یک سفارش با قیمت درخواستی معامله‌گر تفاوت دارد. این اختلاف می‌تواند ناشی از نوسانات شدید، تأخیرهای سیستمی یا نقدینگی پایین در لحظه اجرای سفارش باشد.

اگرچه اسلیپیج در بازارهای پویایی مانند فارکس رایج است، اما راهکارهایی برای کاهش آن وجود دارد. از جمله این راهکارها می‌توان به استفاده از سفارش‌های محدود، انتخاب کارگزاری‌های معتبر با زیرساخت قوی، و معامله در ساعات اوج فعالیت بازار اشاره کرد. آگاهی از زمان انتشار اخبار مهم اقتصادی نیز در پیش‌بینی شرایط ناپایدار مؤثر است.

در مجموع، اسلیپیج یک خطای معاملاتی نیست، بلکه بخشی طبیعی از واقعیت بازارهای مالی است. موفقیت در مواجهه با آن نیازمند درک ماهیت آن و به‌کارگیری ابزارها و استراتژی‌های دقیق است. معامله‌گری که اسلیپیج را نشانه‌ای از زنده‌بودن بازار بداند، می‌تواند با آمادگی و هوشمندی اثرات آن را به حداقل برساند.

منابع: + + +