عوامل موثر بر شاخص داوجونز؛ عوامل کلان، خرد و خارجی

شاخص داوجونز تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند گزارش‌های درآمد شرکت‌ها، نرخ بهره، سیاست‌های فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی کلان و رویدادهای ژئوپلیتیکی قرار می‌گیرد. این شاخص، واکنش سریع به تغییرات اقتصادی دارد و ابزار مهمی برای تحلیل سلامت کلی بازار بورس آمریکاست. برای آشنایی دقیق‌تر با تأثیر هر عامل و نحوه استفاده از آن در تصمیم‌گیری معاملاتی، ادامه مقاله را از دست ندهید!

عوامل کلان اقتصادی موثر بر شاخص داوجونز

شاخص داوجونز تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی مختلفی قرار دارد که نشان‌دهنده وضعیت کلی اقتصاد و بازار مالی هستند. در ادامه، به بررسی این عوامل کلان و نحوه تأثیرگذاری آن‌ها بر شاخص داوجونز می‌پردازیم. 

سیاست‌های پولی

سیاست‌های پولی با تعیین نرخ بهره و اجرای عملیات بازار آزاد، تأثیر قابل‌توجهی بر هزینه‌های استقراض، سرمایه‌گذاری و در نهایت بر عملکرد بازار سهام و شاخص داوجونز دارد.

• نرخ بهره فدرال رزرو: افزایش نرخ بهره هزینه استقراض را بالا برده و جذابیت سهام را کاهش می‌دهد، که می‌تواند داوجونز را پایین بیاورد. کاهش نرخ بهره سرمایه‌گذاری در سهام را تشویق کرده و شاخص را بالا می‌برد.
• عملیات بازار آزاد: خرید اوراق بهادار توسط فدرال رزرو نقدینگی را افزایش داده، تمایل به خرید سهام را بالا می‌برد و با کاهش نرخ بهره، به رشد داوجونز کمک می‌کند.

سیاست‌های مالی

سیاست‌های مالی با تأثیرگذاری بر هزینه‌های دولت و سیاست‌های مالیاتی، نقش مهمی در تحریک اقتصادی و تعیین روند شاخص داوجونز ایفا می‌کنند.

• هزینه‌های دولت و کسری بودجه: هزینه‌های دولت رشد اقتصادی و شرکت‌ها را تحریک کرده و داوجونز را افزایش می‌دهد، اما کسری بودجه زیاد اعتماد سرمایه‌گذاران را کاهش داده و شاخص را پایین می‌آورد.
• سیاست‌های مالیاتی: کاهش مالیات، درآمد شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان را بالا برده و سودآوری شرکت‌ها را افزایش می‌دهد که به رشد داوجونز کمک می‌کند. افزایش مالیات اثر منفی داشته و شاخص را کاهش می‌دهد.

نرخ تورم

نرخ تورم با تأثیر بر ارزش پول و هزینه‌های تولید، همچنین واکنش فدرال رزرو به آن، نقش اساسی در تعیین جذابیت سهام و عملکرد شاخص داوجونز ایفا می‌کند.

• تأثیر تورم: تورم بالا ارزش پول و سودآوری شرکت‌ها را کاهش می‌دهد، جذابیت سهام کم شده و داوجونز افت می‌کند.
• واکنش فدرال رزرو: برای کنترل تورم بالا، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد که هزینه استقراض را بالا برده و رشد بازار سهام و داوجونز را کاهش می‌دهد.

نرخ بیکاری

نرخ بیکاری با افزایش قدرت خرید مصرف‌کنندگان و تأثیر مثبت بر سودآوری شرکت‌ها، نقشی کلیدی در رشد اقتصادی و عملکرد شاخص داوجونز ایفا می‌کند.

• رابطه بین نرخ بیکاری و قدرت خرید مصرف‌کنندگان: کاهش نرخ بیکاری به‌‌معنای افزایش اشتغال و قدرت خرید مصرف‌کنندگان است. این امر به رشد اقتصادی و افزایش فروش شرکت‌ها کمک می‌کند و می‌تواند موجب رشد شاخص داوجونز شود؛
• تأثیر نرخ بیکاری بر سودآوری شرکت‌ها: نرخ بیکاری پایین‌تر باعث می‌شود تا شرکت‌ها با تقاضای بیشتری روبه‌رو شوند که به افزایش درآمد و سودآوری آن‌ها کمک می‌کند. این امر تأثیر مثبتی بر شاخص داوجونز خواهد داشت، در حالی که نرخ بیکاری بالا معمولاً باعث کاهش فروش و سودآوری شرکت‌ها و در نتیجه کاهش شاخص می‌شود.

تولید ناخالص داخلی (GDP)

تولید ناخالص داخلی (GDP) با نشان دادن رشد اقتصادی و تأثیر آن بر انتظارات سرمایه‌گذاران، نقش حیاتی در افزایش فروش شرکت‌ها و بهبود عملکرد شاخص داوجونز ایفا می‌کند.

• رشد اقتصادی و تأثیر آن بر سودآوری شرکت‌ها: رشد GDP نشان‌دهنده رونق اقتصادی است که به شرکت‌ها کمک می‌کند تا به فروش و درآمد بیشتری دست یابند. این امر به نوبه خود منجر به افزایش قیمت سهام و شاخص داوجونز می‌شود؛
• پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی و تأثیر بر انتظارات سرمایه‌گذاران: انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به رشد اقتصادی آینده نیز تأثیر قابل‌توجهی بر شاخص داوجونز دارد. اگر پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده رشد اقتصادی بالا باشد، سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری در بازار سهام تمایل بیشتری خواهند داشت، که به رشد شاخص داوجونز کمک می‌کند؛ در مقابل، پیش‌بینی‌های منفی باعث نگرانی سرمایه‌گذاران و کاهش شاخص می‌شود.

عوامل خرد اقتصادی موثر بر شاخص داوجونز

شاخص داوجونز به‌جز عوامل کلان، تحت تأثیر عوامل خرد اقتصادی نیز قرار دارد که به عملکرد و وضعیت خاص شرکت‌ها و صنایع خاص مرتبط است. این عوامل می‌توانند باعث نوسانات شاخص شده و توجه به آن‌ها برای تحلیل دقیق بازار اهمیت دارد. در ادامه، به بررسی این عوامل می‌پردازیم.

• سودآوری شرکت‌ها: سودآوری یک شرکت به‌طور مستقیم بر قیمت سهام آن و در نتیجه شاخص داوجونز تأثیر می‌گذارد. زمانی که شرکت‌ها سودآوری بالایی دارند، اعتماد سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد و باعث رشد شاخص می‌شود؛
• درآمد شرکت‌ها: درآمد شرکت‌ها یکی از معیارهای کلیدی است که بر شاخص داوجونز اثر دارد. افزایش درآمد شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص معمولاً نشان‌دهنده عملکرد قوی اقتصادی آن‌هاست و موجب رشد شاخص می‌شود؛
• چشم‌انداز آینده شرکت‌ها: چشم‌انداز مثبت از رشد و توسعه آینده شرکت‌ها، باعث افزایش ارزش سهام و رشد شاخص داوجونز می‌شود. بالعکس، اگر شرکت‌ها پیش‌بینی نامطلوبی از آینده داشته باشند، قیمت سهام و شاخص تحت تأثیر قرار می‌گیرد.

رویدادهای شرکت‌های خاص

رویدادهای شرکت‌های خاص، مانند ادغام و خرید، عرضه اولیه سهام و تغییرات مدیریتی، می‌توانند تأثیر چشمگیری بر ارزش سهام و نوسانات شاخص داوجونز داشته باشند.

• ادغام و خرید شرکت‌ها: ادغام یا خرید شرکت‌ها می‌تواند ارزش سهام را افزایش دهد، زیرا این نوع از تغییرات غالباً به‌‌معنای بهبود وضعیت مالی یا افزایش سهم بازار شرکت است. این رویدادها به‌ویژه در صورت موفقیت‌آمیز بودن، باعث رشد شاخص داوجونز می‌شوند؛
• عرضه اولیه سهام (IPO): عرضه اولیه سهام شرکت‌های بزرگ می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند و بر بازار و شاخص تأثیر بگذارد. اگر شرکت جدید وارد ترکیب شاخص داوجونز شود، این امر به نوسانات کوتاه‌مدت شاخص منجر می‌شود؛
• تغییرات مدیریتی: تغییرات مدیریتی، به‌ویژه در شرکت‌های بزرگ، می‌تواند بر اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد. اگر مدیریت جدید، برنامه‌های استراتژیک موفقی را ارائه دهد، قیمت سهام آن شرکت و شاخص داوجونز می‌تواند رشد کند.

اعلامیه‌های سود

اعلامیه‌های سود با ارائه اطلاعات کلیدی درباره عملکرد شرکت‌ها و تأثیر مستقیم آن بر قیمت سهام، نقش مهمی در نوسانات شاخص داوجونز ایفا می‌کنند.

• تأثیر نتایج مالی شرکت‌ها بر قیمت سهام: اعلامیه‌های دوره‌ای سود و نتایج مالی، اطلاعاتی کلیدی درباره عملکرد واقعی شرکت‌ها ارائه می‌دهند. نتایج قوی‌تر از انتظار، قیمت سهام و شاخص را بالا می‌برد و نتایج ضعیف‌تر می‌تواند اثر منفی داشته باشد؛
• واکنش بازار به نتایج بهتر یا بدتر از انتظار: اگر نتایج مالی منتشر شده از انتظارات بازار بهتر باشد، سرمایه‌گذاران تمایل به خرید سهام پیدا کرده و شاخص افزایش می‌یابد؛ و اگر نتایج ضعیف‌تر باشد، باعث کاهش اعتماد و افت شاخص می‌شود.

تغییرات در ترکیب شاخص

گاهی اوقات، ترکیب شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز تغییر می‌کند. اضافه شدن یک شرکت با عملکرد قوی می‌تواند باعث افزایش شاخص شود، در حالی که حذف شرکت‌های ضعیف‌تر نیز می‌تواند تأثیر مثبت یا منفی داشته باشد. این تغییرات معمولاً توسط تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران رصد می‌شود.

اعتماد سرمایه‌گذاران

اعتماد سرمایه‌گذاران به وضعیت بازار و شرایط اقتصادی می‌تواند تأثیر چشمگیری بر شاخص داشته باشد. اگر اعتماد سرمایه‌گذاران بالا باشد، احتمالاً تقاضا برای خرید سهام افزایش یافته و شاخص رشد می‌کند. در مقابل، کاهش اعتماد ممکن است باعث فروش سهام و افت شاخص شود.

عوامل خارجی موثر بر شاخص داوجونز

عوامل خارجی می‌توانند تأثیرات قابل‌توجهی بر شاخص داوجونز داشته باشند و اغلب نوسانات غیرقابل پیش‌بینی در بازار سهام ایجاد کنند. در ادامه به بررسی مهم‌ترین این عوامل خارجی و چگونگی تأثیر آن‌ها بر شاخص داوجونز می‌پردازیم.

رویدادهای سیاسی جهانی

رویدادهای سیاسی جهانی، از جمله جنگ‌ها، تحریم‌ها و انتخابات، تأثیرات قابل‌توجهی بر نوسانات شاخص داوجونز دارند و می‌توانند اعتماد سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار دهند.

• جنگ‌ها، تحریم‌ها و تنش‌های سیاسی: این عوامل باعث افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران می‌شوند و آنها را به سمت سرمایه‌گذاری‌های امن‌تر سوق می‌دهند که می‌تواند شاخص داوجونز را کاهش دهد. همچنین، تحریم‌های اقتصادی می‌توانند مستقیماً بر شرکت‌های تشکیل‌دهنده این شاخص تأثیر منفی بگذارند.
• انتخابات و تغییرات در دولت‌ها: انتخابات، به‌ویژه در کشورهای بزرگ مانند آمریکا، اغلب منجر به نوسانات قابل‌توجهی در بازار سهام می‌شوند. سیاست‌های اقتصادی دولت‌های جدید، مثل کاهش مالیات یا حمایت از کسب‌وکارها، می‌توانند به شکل مثبت یا منفی بر شاخص داوجونز تأثیر بگذارند و باعث رشد یا افت آن شوند.

نوسانات قیمت کالاها

نوسانات قیمت کالاها، از جمله نفت و طلا، تأثیرات قابل‌توجهی بر سودآوری شرکت‌ها دارند و می‌توانند نشانه‌هایی از تغییرات تمایل سرمایه‌گذاران به بازار سهام را نشان دهند.

در اینجا خلاصه‌ای از تأثیر قیمت نفت، طلا و سایر کالاها بر شرکت‌های شاخص داوجونز آمده است:

• قیمت نفت، طلا و سایر کالاها:
  • نفت: افزایش قیمت نفت مستقیماً بر صنایع انرژی تأثیر مثبت دارد، اما به طور غیرمستقیم هزینه‌های تولید را برای بسیاری از شرکت‌ها افزایش داده و سودآوری آن‌ها را کاهش می‌دهد.
  • طلا: افزایش قیمت طلا (به‌عنوان یک دارایی امن در زمان ناپایداری اقتصادی) می‌تواند نشان‌دهنده کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به بازار سهام باشد.
  • سایر کالاها: نوسانات قیمت سایر کالاها نیز بسته به میزان وابستگی شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز به آن‌ها، تأثیرات مشابهی بر عملکرد این شرکت‌ها و در نتیجه بر شاخص داوجونز خواهد داشت.

همبستگی طلا و داوجونز

نرخ ارز

تغییرات نرخ ارز، به‌ویژه دلار آمریکا، بر شرکت‌های چندملیتی تأثیرگذار است. تقویت دلار معمولاً باعث کاهش رقابت‌پذیری محصولات آمریکایی در بازارهای جهانی می‌شود و در نتیجه سودآوری این شرکت‌ها را کاهش می‌دهد. از طرفی، کاهش ارزش دلار باعث افزایش رقابت‌پذیری و صادرات شرکت‌های آمریکایی می‌شود و می‌تواند شاخص داوجونز را تحت تأثیر مثبت قرار دهد.

وقایع غیرمنتظره

رویدادهای غیرمنتظره مانند بلایای طبیعی، بحران‌های بهداشتی (مثل همه‌گیری‌ها) و سایر بحران‌های غیرقابل پیش‌بینی می‌توانند تأثیرات عمده‌ای بر شاخص داوجونز بگذارند. به‌عنوان‌مثال، همه‌گیری ویروس کرونا در سال ۲۰۲۰ باعث کاهش شدید شاخص‌های سهام از جمله داوجونز شد، زیرا نگرانی از کاهش فعالیت‌های اقتصادی و رشد اقتصادی منفی به شکل گسترده‌ای بر بازار تأثیر گذاشت.

پراپ FORFX

پراپ FORFX نمونه از پراپ‌فرم های معتبر است که با بروکر معتبر Opofinance همکاری می‌کند. بروکر Opofinance که در سال ۲۰۲۰ در سنت وینسنت و گرنادین‌ها تأسیس شده، اخیراً مجوز ASIC را دریافت کرده است. این همکاری میان FORFX و Opofinance به ارائه برنامه‌های مختلفی برای تریدرها در حوزه پراپ‌تریدینگ منجر شده است. از جمله برنامه‌های اصلی این پراپ‌فرم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. طرح حساب دمو: این طرح شامل دو مدل چالش است. مدل اول با نام «حرفه‌ای» به تریدرها این امکان را می‌دهد که از بین تنظیمات ریسک نرمال و پر ریسک، گزینه‌ای را که با استراتژی آن‌ها سازگار است، انتخاب کنند؛
2. مدل فوق حرفه‌ای: این مدل نیز شامل تنظیمات ریسک نرمال و پر ریسک مشابه مدل حرفه‌ای است، اما با دو تفاوت اصلی. اول، در مدل فوق حرفه‌ای، تقسیم سود به میزان ۹۰ درصد است و دوم، در این مدل تریدرها می‌توانند از امکان تکرار رایگان استفاده کنند؛ هرچند که باید توجه داشته باشید که فور‌اف‌ایکس یک پراپ رایگان نیست.

سخن پایانی

در این مقاله به بررسی عوامل موثر بر شاخص داوجونز پرداختیم. شاخص داوجونز یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بورس جهانی است و تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرد که بر رفتار و جهت‌گیری آن اثرگذارند. در این مقاله به بررسی سه دسته از عوامل کلان اقتصادی، عوامل خرد اقتصادی، و عوامل خارجی پرداخته شد که هر یک به نحوی نوسانات شاخص داوجونز را شکل می‌دهند. عوامل کلان اقتصادی شامل سیاست‌های پولی و مالی، نرخ تورم، نرخ بیکاری، و تولید ناخالص داخلی (GDP) هستند که به‌عنوان شاخص‌های اصلی رشد اقتصادی، روند کلی بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهند.

عوامل خرد اقتصادی، به عملکرد و رویدادهای خاص شرکت‌های حاضر در شاخص مانند سودآوری، درآمدها، اعلامیه‌های سود، و تغییرات در ترکیب شاخص می‌پردازند. همچنین، عوامل خارجی مانند رویدادهای سیاسی جهانی، نوسانات قیمت کالاها، نرخ ارز و وقایع غیرمنتظره نیز تأثیرات کوتاه‌مدت و بلندمدت بر شاخص دارند. درک و تحلیل این عوامل به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با دیدی جامع‌تر و هوشمندانه‌تر به بازار سهام نزدیک شوند و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را به‌گونه‌ای تنظیم کنند که از فرصت‌ها و چالش‌های پیش‌روی شاخص داوجونز بهره‌مند شوند.

منابع: + +