اسپرد در فارکس چیست؟ انواع، شیوه محاسبه و اثرات spread

اسپرد در فارکس به تفاوت میان قیمت خرید (Bid) و فروش (Ask) یک جفت ارز گفته می‌شود که هزینه اصلی شما در هر معامله است. این اختلاف که با واحد پیپ اندازه‌گیری می‌شود، منبع اصلی درآمد بروکرها بوده و می‌تواند به دو صورت ثابت یا شناور باشد. برای یادگیری نحوه محاسبه، عوامل موثر بر آن و چگونگی مدیریت این هزینه برای افزایش سودآوری، ادامه این مقاله را مطالعه کنید.

‌اسپرد در فارکس چیست؟

معامله در فارکس عمل خرید و فروش ارزها با نرخ برابری ارز آن‌ها، به این امید است که نرخ برابری به نفع سرمایه‌گذار حرکت کند. معامه‌گران می‌توانند مثلاً یورو را با نرخ برابری رایج که نرخ لحظه‌ای نامیده می‌شود، با دلار آمریکا خریداری کنند و بعداً برای بستن معامله، یوروها را بفروشند. تفاوت بین نرخ خرید و فروش، سود یا زیان معامله‌گر روی تراکنش است. پیش‌از اینکه به بررسی اسپرد در فارکس بپردازیم، ابتدا باید درک کنیم که کارگزاری‌های فارکس، چگونه ارزها را قیمت‌گذاری می‌کنند.

ارزها همیشه به‌صورت جفت ارز، مانند دلار آمریکا در مقابل دلار کانادا (USD/CAD) قیمت‌گذاری می‌شوند. ارز اول، ارز پایه و ارز دوم، ارز مقابل یا ارز مظنه نامیده می‌شود.

واید شدن اسپرد به چه معنا است؟

برای مثال، اگر برای خرید ۱ دلار آمریکا (USD) به ۱.۲۵۰۰ دلار کانادا (CAD) نیاز باشد، عبارت USD/CAD برابر با ۱.۲۵۰۰/۱ یا ۱.۲۵۰۰ خواهد بود. در این مثال، دلار آمریکا (USD) ارز پایه و دلار کانادا (CAD) ارز مظنه یا مقابل نام می‌گیرد. به عبارت دیگر، نرخ، با واحد کانادا بیان می‌شود؛ یعنی برای خرید یک دلار آمریکا، ۱.۲۵ دلار کانادا هزینه لازم است.

چطور ارزها قیمت‌گذاری می‌شوند؟

بااین‌حال، برخی از ارزها با واحد دلار آمریکا بیان می‌شوند، به این معنی که دلار آمریکا ارز مظنه است. برای مثال، نرخ برابری پوند انگلیس به دلار آمریکا با مقدار ۱.۲۸۰۰ به‌صورت ۱.۲۸۰۰ دلار (برای هر پوند) قیمت‌گذاری می‌شود. پوند، ارز پایه است و به‌صورت GBP/USD نشان داده می‌شود.

یورو هم به‌عنوان ارز پایه قیمت‌گذاری می‌شو؛ بنابراین یک یورو با نرخ برابری ۱.۱۴۵۰ به این معنی است که برای خرید یک یورو، ۱.۱۴۵۰$ (با واحد دلار) هزینه لازم است. به عبارت دیگر، EUR/USD توسط بروکر برای آغاز معامله به‌صورت ۱.۱۴۵۰ دلار قیمت‌گذاری می‌شود.

مفهوم اسپرد در فارکس

حال که می‌دانیم ارزها چطور در بازار قیمت‌گذاری می‌شوند، بیایید مفهوم اسپرد در فارکس را بررسی کنیم. قیمت‌های فارکس همیشه با دو قیمت «پیشنهادی» (خرید) و «درخواستی» (فروش) ارائه می‌شوند، مشابه چیزی که در بازارهای سهام می‌بینید.

قیمت «پیشنهادی» قیمتی است که بازارگردان یا بروکر فارکس حاضر است در ازای دریافت ارز دوم (مثلا دلار کانادا) ارز پایه (مثلا دلار آمریکا) را خریداری کند. برعکس، قیمت «درخواستی»، قیمتی است که کارگزاری فارکس حاضر است در ازای دریافت ارز دوم، ارز پایه را به فروش برساند.

«اسپرد» یا «اسپرد خرید و فروش» تفاوت بین قیمتی است که بروکر یک ارز را می‌خرد و می‌فروشد؛ بنابراین اگر مشتری معاملۀ‌ فروش را با بروکر آغاز کند، قیمت «پیشنهادی» (خرید) ذکر می‌شود. اگر مشتری بخواهد معامله خرید را آغاز کند، قیمت «درخواستی» (فروش) ذکر می‌شود.

برای مثال، فرض کنید سرمایه‌گذاری با قیمت پیشنهادی/درخواستی ۱.۱۲۰۰ / ۱.۱۲۵۰ دلار قصد خرید یورو دارد. او با قیمت درخواستی ۱.۱۲۵۰ دلار خرید می‌کند. اگر بلافاصله بخواهد موقعیت خود را ببندد، با قیمت پیشنهادی ۱.۱۲۰۰ دلار خواهد فروخت (با فرض عدم نوسان نرخ ارز). به عبارت دیگر، این معامله صرفاً به دلیل اسپرد، برای سرمایه‌گذار ۰.۰۰۵۰ دلار هزینه داشته است.

طبق آنچه که گفته شد، اسپرد در فارکس، هزینۀ کوچکی است که در قیمت خرید یا پیشنهاد (bid) و فروش یا درخواستِ (ask) هر معاملۀ جفت ارز، تعبیه شده است. وقتی به قیمتی که برای یک جفت ارز ذکر شده است نگاه می‌کنید، می‌بینید که بین قیمت خرید و فروش تفاوت وجود دارد. این تفاوت اسپرد یا اسپرد پیشنهادی یا درخواستی است.

به عبارت دیگر، زمانی که شما یک جفت ارز را می‌خرید، آن را به قیمت بالاتری از قیمت واقعی بازار خریداری می‌کنید و زمانی که آن را می‌فروشید، آن را به قیمت پایین‌تری از قیمت واقعی بازار به فروش می‌رسانید. این تفاوت قیمت اسپرد نام دارد که سود بروکر شما از معامله است.

تغییرات در اسپرد با واحد “پیپ” اندازه‌گیری می‌شود که تغییر در رقم چهارم اعشار یک جفت ارز (یا دوم برای جفت‌های ین) است. اسپردها می‌توانند بسته به ارز معامله‌شده، باریک‌تر یا گسترده‌تر باشند؛ برای مثال، اسپرد ۵۰ پیپی برای EUR/USD بسیار زیاد و غیرمعمول است، در حالی که معمولاً بین یک تا پنج پیپ می‌باشد. با این حال، اسپرد می‌تواند با توجه به شرایط بازار در هر لحظه تغییر کند.

به‌عنوان یک مثال دیگر فرض کنید که می‌خواهید جفت ارز یورو/دلار را خریداری کنید. قیمت خرید این جفت ارز ۱.۱۲۳۴ و قیمت فروش آن ۱.۱۲۳۰ است. در این صورت، اسپرد ۰.۰۰۰۴ یا ۴ پیپ خواهد بود. به عبارت دیگر، شما برای خرید هر یورو باید ۰.۰۰۰۴ دلار بیشتر از قیمت واقعی بازار بپردازید.

سرمایه‌گذاران باید اسپرد بروکر را رصد کنند؛ زیرا هر معامله‌ برای پوشش‌دادن اسپرد و کارمزدها باید به‌اندازۀ کافی سود داشته باشد. همچنین هر بروکر می‌تواند اسپرد خود را افزایش دهد که سود آن‌ها را به‌ازای هر معامله بیشتر می‌کند. spread در فارکس هنگامی که گسترده‌تر است، به این معنی است که مشتری هنگام خرید، بیشتر پرداخت می‌کند و هنگام فروش کمتر، دریافت می‌کند.

توجه داشته باشید که اسپرد تنها عاملی نیست که کل هزینۀ معامله شما را تعیین می‌کند؛ بلکه حجم معامله (لات) هم در این موضوع تأثیرگذار است.

چگونه اسپرد را کم کنیم

انواع اسپرد در فارکس

دو نوع اسپرد اصلی در فارکس وجود دارد:

اسپرد ثابت

در این نوع اسپرد، تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش ثابت است و تغییر نمی‌کند. این نوع اسپرد برای معامله‌گران تازه‌کار و کسانی که به‌دنبال ثبات و پیش‌بینی‌پذیری هستند، مناسب‌تر است. فرض کنید که می‌خواهید جفت ارز EUR/USD را با اسپرد ثابت ۰.۰۰۰۲ معامله کنید. در این صورت، قیمت خرید این جفت ارز ۱.۱۲۳۴ و قیمت فروش آن ۱.۱۲۳۲ خواهد بود.

اسپرد ثابت مزایای زیر را دارد:

• پیش‌بینی‌پذیری و ثبات؛
• مناسب برای معامله‌گران تازه‌کار؛
• سهولت در محاسبه سود و زیان.

اسپرد ثابت در عین حال می‌تواند معایب زیر را هم دارا باشد:

• در شرایط نوسانات بازار ممکن است اسپرد ثابت به‌نفع معامله‌گر نباشد؛
• اسپرد ثابت معمولاً از اسپرد شناور بیشتر است.

اسپرد شناور یا متغیر

در این نوع اسپرد، تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش با توجه به شرایط بازار تغییر می‌کند. در زمان‌های نوسانات بالا، اسپرد شناور می‌تواند افزایش یابد و در زمان‌های نوسانات پایین می‌تواند کاهش پیدا کند. این نوع اسپرد برای معامله‌گران باتجربه و کسانی که به‌دنبال ریسک و سود بیشتر هستند، مناسب‌تر است.

فرض کنید که می‌خواهید جفت ارز EUR/USD را با اسپرد شناور معامله کنید. در این صورت، قیمت خرید و قیمت فروش این جفت ارز با توجه به شرایط بازار دائماً در حال تغییر خواهد بود.

مزایای اسپرد شناور شامل موارد زیر است:

• در شرایط نوسانات پایین می‌تواند به‌نفع معامله‌گر باشد؛
• اسپرد شناور معمولاً از اسپرد ثابت کمتر است.

اسپرد شناور معایب زیر را هم دارد:

• پیش‌بینی‌پذیری و ثبات کمتری دارد؛
• برای معامله‌گران تازه‌کار ممکن است مناسب نباشد؛
• محاسبۀ سود و زیان در این نوع اسپرد دشوارتر است.

نحوه محاسبه اسپرد در فارکس

محاسبه‌ اسپرد در فارکس با کم‌کردن قیمت خرید از قیمت فروش یک جفت ارز و اندازه‌گیری اختلاف آن‌ها بر حسب پیپ محاسبه می‌شود. برای انجام این کار کافی است، قیمت درخواستی (اسک) را از قیمت پیشنهادی (بید) کم کنید.

برای مثال فرض کنید در حال معاملۀ‌ جفت ارز GBP/USD با قیمت‌های ۱.۳۰۸۹/۱.۳۰۹۱ هستید. در این صورت، اسپرد با کم‌کردن ۱.۳۰۹۱ از ۱.۳۰۸۹ و به‌دست‌آوردن مقدار ۰.۰۰۰۲ (دو پیپ) محاسبه می‌شود.

اسپردها می‌توانند گسترده (بالا) یا باریک (پایین) باشند. هرچه تعداد پیپ‌های حاصل از محاسبه‌ بیشتر باشد، spread در فارکس هم گسترده‌تر یا بالاتر است. به‌طور کلی، معامله‌گران ترجیح می‌دهند با اسپردهای پایین‌تر معامله کنند؛ چراکه این به‌معنای مقرون‌به‌صرفه‌تر بودن معامله است.

در بازارهای پرنوسان و با نقدشوندگی پایین، به‌احتمال زیاد با اسپردهای گسترده‌تر روبرو خواهید شد و برعکس، در بازارهای باثبات و دارای نقدینگی بالا، اسپردها باریک‌تر خواهند بود. به‌عنوان مثال، جفت ارزهای اصلی مانند EUR/USD نسبت به جفت ارزهای بازارهای نوظهور مانند USD/ZAR اسپرد باریک‌تری دارند. بااین‌حال، اسپردها بسته به عواملی که در ادامه توضیح داده می‌شوند، می‌توانند تغییر کنند.

چه عواملی بر اسپرد مؤثر هستند؟

اسپرد در فارکس زمانی تغییر می‌کند که اختلاف بین قیمت خرید و فروش یک جفت ارز تغییر کند. به این نوع اسپرد، اسپرد شناور گفته می‌شود که در مقابلِ اسپرد ثابت قرار دارد. علاوه‌بر بروکر، عوامل دیگری هم می‌توانند باعث افزایش یا کاهش اسپرد در فارکس شوند.

زمان روز

زمان روز که معامله‌ای آغاز می‌شود، بسیار مهم است. برای مثال، اگر معامله یورو در طول دوره معاملاتی آسیا ثبت شود، اسپرد در فارکس احتمالاً بسیار بیشتر و پرهزینه‌تر از زمانی خواهد بود که همان معامله در دوره معاملاتی اروپا انجام گیرد.

به عبارت دیگر، خارج از ساعات معاملاتی عادی یک ارز، نقدینگی به دلیل کمبود مشارکت‌کنندگان کاهش می‌یابد. اگر بازار نقدشوندگی نداشته باشد، خرید و فروش به راحتی انجام نمی‌شود؛ در نتیجه، بروکرهای فارکس برای جبران ریسک زیان خود، اسپرد را افزایش می‌دهند.

رویدادها و نوسانات

رویدادهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی نیز می‌توانند باعث افزایش اسپرد در فارکس شوند. برای مثال، انتشار یک آمار مهم می‌تواند منجر به حرکات ناگهانی و نوسانات شدید در بازار شود؛ در نتیجه، اسپرد در طول این رویدادها به شدت افزایش می‌یابد. در این دوره‌ها، تعیین نرخ ارز واقعی برای کارگزاری‌ها دشوار است و آنها برای جبران ریسک زیان اضافی، اسپرد گسترده‌تری اعمال می‌کنند.

spread در فارکس ممکن است در زمان انتشار اخبار مهم یا رویدادهایی که باعث افزایش نوسانات بازار می‌شوند، افزایش یابد. یکی از معایب اسپرد شناور این است که اگر اسپرد به‌طور چشم‌گیری افزایش یابد، ممکن است موقعیت‌های شما بسته شود یا دچار کال مارجین (کمبود سرمایه) شوید.

تفاوت کمیسیون و اسپرد در فارکس

در معاملات فارکس دو نوع هزینه وجود دارد که باید در نظر بگیرید: اسپرد و کمیسیون.

اسپرد در فارکس

اسپرد در فارکس به تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک جفت ارز و هزینه ورود و خروج از معامله اشاره دارد. این هزینه بسته به جفت ارز، نوسانات بازار و کارگزاری متفاوت است. کارگزاری‌ها اسپرد ثابت (که بدون توجه به شرایط بازار یکسان است) یا اسپرد متغیر (که با نوسانات تغییر می‌کند) ارائه می‌دهند. برخی کارگزاری‌ها نیز ممکن است اسپرد «خام» یا «صفر» را در ازای دریافت کمیسیون ارائه کنند.

کمیسیون در فارکس

کمیسیون فارکس هزینه‌ای است که کارگزاری‌ها برای تسهیل معاملات دریافت می‌کنند. به عبارت دیگر، هزینه‌ای است که توسط کارگزار به‌ازای هر معامله‌ای که انجام می‌دهید، دریافت می‌شود. کمیسیون می‌تواند به‌صورت درصدی از ارزش معامله یا به‌صورت حق‌الزحمۀ ثابت برای هر معامله محاسبه شود. کمیسیون علاوه‌بر اسپرد دریافت می‌شود و می‌تواند بسته به بروکر متفاوت باشد.

برخی از بروکرها ممکن است امکان انتخاب بین مدل قیمت‌گذاری مبتنی بر اسپرد یا کمیسیون را ارائه دهند. در مدل مبتنی بر کمیسیون، اسپرد ممکن است پایین‌تر باشد؛ اما کمیسیون دریافتی ممکن است بالاتر باشد. برعکس، در مدل مبتنی بر اسپرد، کمیسیون دریافتی ممکن است کمتر باشد؛ اما اسپرد ممکن است بالاتر باشد.

تأثیر اسپرد بر هزینه‌های اولیه معاملات

در هر معامله فارکس، اسپرد به عنوان مهم‌ترین هزینه اولیه، نقش کلیدی ایفا می‌کند. این هزینه که دقیقاً تفاوت میان قیمت خرید و فروش یک جفت ارز است، مستقیماً بر سودآوری شما تأثیر می‌گذارد. هرچه اسپرد یک جفت ارز بزرگ‌تر باشد، هزینه ورود به معامله نیز بیشتر خواهد بود و این مسئله نیازمند توجه ویژه در هر استراتژی معاملاتی است.

این یعنی حتی پیش‌از آنکه قیمت به سود یا زیان برسد، معامله‌گر باید این فاصله را پوشش بدهد تا به نقطۀ سر به سر برسد. این مسئله به‌ویژه برای تریدرهایی که به‌دنبال معاملات کوتاه‌مدت و سریع هستند از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ چراکه اسپرد می‌تواند بخشی از سود آن‌ها را فوراً از بین ببرد.

به‌همین‌دلیل، اسپرد فراتر از یک هزینه اولیه بوده و به یک فاکتور تصمیم‌گیری تبدیل می‌شود. در شرایطی که اسپرد به طور ناگهانی افزایش می‌یابد، یک معامله‌گر هوشمند ممکن است از ورود به معامله در آن جفت ارز خودداری کرده یا استراتژی خود را بازبینی کند. بنابراین، انتخاب جفت ارزهایی با اسپرد کمتر، یک اصل اساسی برای کاهش هزینه‌ها و بهبود عملکرد کلی معاملات است.

رابطه اسپرد با نقدینگی بازار

نقدینگی یکی از عوامل مهمی است که مستقیماً بر اسپرد تأثیر می‌گذارد. در زمان نقدینگی بالا، اسپرد معمولاً کوچک‌تر است زیرا فاصله بین قیمت خرید و فروش کاهش می‌یابد. در مقابل، در بازارهای با نقدینگی پایین‌تر، مانند ساعات شبانه، این فاصله افزایش یافته و اسپردها عریض‌تر می‌شوند که این امر مستقیماً بر هزینه‌ها و سودآوری معامله‌گر تأثیر می‌گذارد.

برای تریدرهایی که در این زمان‌ها اقدام به معامله می‌کنند، باید درنظر داشته باشند که به‌دلیل افزایش اسپرد، احتمالاً به نقطۀ سر به سر رسیدن و تبدیل ضرر به سود زمان بیشتری خواهد برد. در این شرایط، باید استراتژی‌های خود را به‌طور دقیق‌تری تنظیم کنند و حتی ممکن است ترجیح بدهند که از بازارهای با نقدینگی بالا مانند ساعات اصلی بازارهای جهانی استفاده کنند تا اسپرد کمتری را تجربه کنند.

اسپرد و تأثیر آن بر استراتژی‌های کوتاه‌مدت

تریدرهای کوتاه‌مدت به دنبال سودهای سریع از نوسانات کوچک قیمت هستند که این امر نیازمند دقت بالایی در ورود و خروج است. در این میان، اسپرد یکی از بزرگ‌ترین موانع محسوب می‌شود، زیرا حتی یک نوسان کوچک در بازار می‌تواند مستقیماً توسط اسپرد پوشش داده شده و باعث از دست رفتن سود شود.

به همین دلیل، تریدرهای کوتاه‌مدت معمولاً به دنبال بروکرهایی با اسپردهای بسیار کم هستند. به‌ویژه در استراتژی‌هایی مانند اسکالپینگ، که هر نقطه از اسپرد می‌تواند به ضرر تبدیل شود، کاهش آن یکی از مهم‌ترین فاکتورها برای موفقیت است. بنابراین، این تریدرها باید از ابزارهایی مانند حساب‌های ECN یا بروکرهایی با اسپرد ثابت و معقول استفاده کنند.

تفاوت اسپرد در حساب‌های مختلف و انتخاب استراتژی مناسب

اسپرد ممکن است بسته به نوع حساب معاملاتی متفاوت باشد. برای مثال، حساب‌های سنتی اسپردهای متغیری دارند که در زمان نقدینگی پایین بزرگ می‌شوند، درحالی‌که حساب‌های ECN اسپردهای ثابت و کوچکی ارائه می‌دهند که هزینه‌ها را کاهش می‌دهد. انتخاب نوع حساب مناسب، بخش مهمی از طراحی استراتژی است زیرا اسپرد می‌تواند هزینه پنهان معاملات باشد.

در این میان، تریدرها باید بر اساس استراتژی و نوع معاملات خود تصمیم بگیرند که از کدام حساب استفاده کنند. برای معامله‌گران بلندمدت، ممکن است اسپرد اهمیت زیادی نداشته باشد، اما برای کسانی که به دنبال سود سریع از نوسانات هستند، اسپرد به یکی از فاکتورهای اصلی در انتخاب حساب و طراحی استراتژی تبدیل می‌شود.

تأثیر اسپرد در مدیریت ریسک و سودآوری

اسپرد تأثیر عمیقی بر مدیریت ریسک دارد. تریدرها باید پیش‌بینی کنند چه میزان از سرمایه را ریسک و چه میزان سود انتظار دارند، که اسپرد بر این محاسبات تأثیرگذار است؛ به‌ویژه برای کسانی که از نوسانات کوچک سود می‌برند، زیرا اسپرد بخشی از سود را کاهش می‌دهد. بنابراین، مدیریت ریسک بدون در نظر گرفتن اسپرد، مانند پیش‌بینی قیمت بدون توجه به هزینه‌هاست.

تریدرهای حرفه‌ای اسپرد را به عنوان یک هزینه ثابت در نظر گرفته و در محاسبات پیش از معامله لحاظ می‌کنند. برای این افراد، هر تغییر در اسپرد مستقیماً بر ریسک و پتانسیل سود تأثیر می‌گذارد. به همین دلیل، داشتن استراتژی‌هایی که اسپرد را به عنوان یک جزء ثابت در نظر می‌گیرند، برای مدیریت صحیح ریسک و سود ضروری است.

اسپرد و هزینه‌های بلندمدت در معاملات

اسپرد تنها یک هزینه اولیه نیست و در بلندمدت می‌تواند تأثیر جدی بر سودآوری استراتژی بگذارد. تریدرهای بلندمدت باید به این هزینه توجه ویژه‌ای داشته باشند، زیرا بر بازدهی کلی استراتژی آن‌ها تأثیرگذار است. اسپرد به عنوان یک هزینه ثابت و غیرقابل‌اجتناب، به‌ویژه در بازارهای نوسانی، باید در محاسبات بلندمدت گنجانده شود تا تصمیمات معاملاتی دقیقی اتخاذ گردد.

خدمات FORFX

پراپ FORFX نمونه از پراپ فرم های معتبر است که با بروکر معتبر Opofinanceهمکاری می‌کند. بروکر Opofinance که در سال ۲۰۲۰ در سنت وینسنت و گرنادین‌ها تأسیس شده، اخیراً مجوز ASIC را دریافت کرده است. این همکاری میان FORFX و Opofinance به ارائه برنامه‌های مختلفی برای تریدرها در حوزه پراپ تریدینگ منجر شده است.

سخن پایانی

اسپرد در فارکس، به عنوان یک هزینه مهم، تأثیر مستقیمی بر سودآوری شما دارد. از آنجا که هیچ نوع اسپردی به طور کامل بهتر نیست و انتخاب آن به استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد، با درک صحیح و هوشمندانه می‌توانید از آن به عنوان ابزاری برای بهبود عملکرد و افزایش سودآوری خود استفاده کنید.

منابع: + + +